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机构与个人投资者预期罕见一致 去年下半年同步加仓债基股基

文章来源: 文章作者: 更新时间:2019-04-01 09:23:29 点击次数:

  日前完成披露的公募基金2018年年报同步揭晓了持有人数据。数据显示,2018年上半年机构持基比例跌至43.89%,但到了下半年这一比例有所上升。

  与此同时,基金年报数据也透露了机构和个人投资者的操作策略。在2018年下半年股市持续下跌的背景下,个人投资者在大举减持货币基金的同时增持了股票基金、混合基金等,采取了进攻型的选基策略。而机构投资者更注重攻守兼备,主要增持了股票型基金、债券型基金和货币基金。

  据天相投顾统计,截至2018年底,在公募基金12.52万亿份额中,机构投资者持有5.93万亿份,占比47.37%,较2018年上半年的43.89%提高了3.48个百分点。这意味,机构持基比例在跌至低点后开始回升。

  统计显示,自2015年开始,机构持基比例一直维持在50%以上,直至2017年末首次降至50%以下,为48.98%,2018年上半年这一比例继续大幅下降至43.89%。

  2018年下半年股市持续下跌,市场人气低迷,从风险较高产品的持有人情况来看,个人投资者不惧调整,采取了较为积极的选基策略。

  天相投顾数据显示,机构持有股票基金的比例从2018年上半年的29.48%提高至2018年末的36.62%,提高了7.14个百分点,持有份额从1605.9亿份提高至2483.45亿份;而持有混合基金的比例却从2018年上半年的31.52%下降至2018年末的24.8%,下降了6.72个百分点,持有份额从4376.69亿份下降至3538.46亿份。

  值得注意的是,在可统计的783只股票基金中,机构持有股票基金比例增幅前三名都是指数型基金,其中包括长信中证能源互联网主题指数、国泰中证申万证券行业LOF以及建信创业板ETF。可见,去年ETF火爆得力于机构的申购热情。

  相较于机构投资者,个人投资者选基策略更加激进。个人持有混合基金比例从2018年上半年末的68.48%提高至2018年末的75.20%,持有份额从9508.32亿份提高至10730.2亿份,增加了1221.87亿份,持有股票基金的份额则增加了456.15亿份。

  对于低风险基金,天相投顾统计显示,相较于2018年上半年,机构2018年下半年持有货币基金的份额增加了2726.74亿份,持有债券基金的份额增加了3295亿份。再看个人投资者情况,虽然持有债基的份额增加了880.28亿份,但持有货币基金的份额大幅减少了4559.84亿份。

  业内人士表示,个人和机构投资者同时对债基进行了不同幅度的增持与去年下半年债券牛市不无关系。

  基金持有人结构变化情况一览表(2018年底与2018年上半年对比)

类型 机构投资者持基份额变化(亿份) 机构投资者持基比例变化(个百分点) 个人投资者持基份额变化(亿份) 个人投资者持基比例变化(个百分点)
FOF 3.43 4.20 -1.34 -4.20
封闭式(含创新型)含QDII -68.89 -2.56 -58.79 2.56
其中:传统封基 0.00 0.54 0.00 -0.54
QDII -36.66 -3.86 -0.24 3.86
保本型 -102.30 5.88 -315.35 -5.88
股票型 877.56 7.14 456.15 -7.14
混合型 -838.24 -6.72 1221.87 6.72
货币基金 2726.74 4.44 -4559.84 -4.44
债券型 3295.46 -2.31 880.28 2.31
商品ETF -15.15 4.93 -65.60 -4.93

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